Финансовый анализ и аудит

В целом структура оборотных средств на 31.12.97. несколько улучшилась ,

произошедшие изменения можно оценить положительно , хотя и следует

обратить внимание на то , что денежные средства в составе оборотных имеют

низкий удельный вес . Тем не менее достаточная высокая доля основного

капитала , имеющего более низкий уровень оборачиваемости , не способна

приносить большую массу прибыли , а следовательно повышать потенциал

ликвидности . Ведь чем больше доля основного капитала ,тем больше (при

прочих равных условиях) амортизационные отчисления в составе себестоимости

, а значит и её уровень . Это увеличивает риск получения отрицательного

финансового результата .

По анализируемому предприятию темп роста величины основных средств

объясняется переоценкой основных фондов и не отрицательностью роста их

стоимости и стоимости оборотного капитала

Целесообразно по данным таблицы 3.2.1.определить реальные активы ,

характеризующий производственный потенциал предприятия . К нем относятся

основные средства по остаточной стоимости ,

|Состав капитала |На 01.01.95. | На | Изменение | |

| | |31.12.97. |(+, --) |Изменение структуры |

| |1 | 3 | 5 | |

|А |2 |4 |6 |7 |

|(итог баланса) |122469 |368735 |246266 |Х |

| |100,0 |100,0 |201,1 | |

| |118825 |313846 |195021 |--11,9 |

|(итог раздела I |97,0 |85,1 |164,1 | |

| |3644 |41313 |37669 |+8,2 |

|(итог раздела II |3,0 |11,2 |1033,7 | |

|1.2.1. | | | | |

|Материальные |354 |9110 |8756 |+6,9 |

|оборотные |9,7 |22,1 |2473,5 | |

|средства и |___ |48 |48 |+0,1 |

|краткосрочные |___ |0,1 |Х | |

|задолженность и |3290 |32155 |28865 |-12,5 |

|прочие активы |90,3 |77,8 |877,4 | |

|убыток отчётного |___ |13576 |13576 |+3,7 |

|года |___ |3,7 |Х | |

производственные запасы и не завершённое производство . На МППУ «Водоканал»

они составили :на 01.01.95. 119093 млн. Руб. (118825+268) , или 97,

2% к общей сумме капитала , на 31.12.97. - 313648 млн. Руб.

(311389+2241+18) ,то есть 85, 1%.

Если охарактеризовать производственный потенциал относительными

величинами (97,2% и 85,1 %) ,то приведённые данные свидетельствуют о

снижении производственного потенциала исследуемого предприятия .

Итак , что же представляет собой основной капитал ? Это вложение средств

с долговременными целями в недвижимость , облигации , акции , запасы

полезных ископаемых , современные предприятия и.т.д. Для анализа состава

и структуры основного капитала составим таблицу 3.2.2 .

Данные таблицы 3.2.2 позволяют сделать вывод , что на предприятии

произошел прирост основных средств по остаточной стоимости на 162,1

%(192564/118825*100) и рост незавершённых капитальных вложений .

Анализ , наличие и структура основного капитала

Таблица 3.2.2.

| | На 01.01.95 | На | |Изменение структуры |

| | |Вес% |Вес% | |

| А | 1 | 3 | 5 | |

| |2 |4 |6 |7 |

|Первоначальная стоимость |219628 | 585266 | +365638 | Х|

| |Х |Х |166, 5 | |

| Износ |100803 | 273877 | +173074 | Х|

| |Х |Х |171, 7 | |

|Коэффициент износа | Х | Х | | +0,|

| |45, 9 |46, 8 | |9 |

|Остаточная стоимость | 118825 | 311389 | +192564 | - |

| |100, 0 |99, 2 |162, 1 |0, 8 |

|Оборудование к установке | ___ | ___ | ___ | |

| |___ |___ |___ |___ |

|вложения |___ |2456 |+2456 |+0, 8 |

| |___ |0, 8 | | |

|Итого долгосрочных активов|118825 | 313845 | +195020 | Х|

| |100, 0 |100, 0 |164, 1 | |

|Нематериальные активы | ___ | ___ | ___ | |

| |___ |___ |___ |___ |

|Всего основной капитал |118825 | 313845 | +195020 | Х|

| |100, 0 |100, 0 |164, 1 | |

Доля которых а общей сумме долгосрочных нематериальных на 31.12.97.

составила 0,8% (2456/313845*100). Однако прирост основных средств является

результатом их переоценки , но не процесса обновления средств труда .

В структуре не долгосрочных и не материальных активов основных средств

занимает наибольший удельный вес 99,2 % (на конец анализируемого периода)

Что касается изношенности основных фондов, то необходимо заметить , что

она достаточно высока 45,9 % и 46,8 % - соответственно на начало и конец

периода . Это является ещё одним свидетельством полного отсутствия на

предприятии процесса обновления основных средств.

Хотя оборотный капитал и не занимает преимущественного удельного веса в

общей сумме капитала , тем не менее от рациональности и эффективного

использования в большей мере зависят результаты работы предприятия .

Поэтому в процессе анализа целесообразно изучить структуру оборотного

капитала , его размещение в сфере оказания услуг , эффективность

использования . Прежде всего необходимо дать общую оценку изменений в

наличии и структуре оборотного капитала по важнейшим его группам

(табл.3.2.3.).

Данные таблицы 3.2.3. свидетельствуют о перемене учетной политики

предприятия в части определения финансового результата . Это объясняется

тем ,что с 01.01.96. г стали определять финансовый результат по отгрузке и

применению расчётных документов . Так если на 01.01.95.г удельный вес

товаров отгруженных составлял 83,8% , а дебиторская задолженность всего

6,5 % в общей сумме оборотного капитала , то на 31.12.97.г доля

дебиторской задолженности была равна 77,8% при полном отсутствии

отгруженных товаров .

Велик абсолютный прирост дебиторской задолженности(31918 млн. Руб.), что

с учётом возросших обязательств перед кредиторами является признаком

взаимных неплатежей .

Изучения наличия , состава и структуры оборотных активов позволяют

сделать вывод о наметившийся не благоприятной тенденции накопления

величины услуг , не оплаченных потребителями . Её общая сумма на 31.12.97.г

составляет 32155 млн. Руб.

| | На | На |Изменение за отч. |Изменение структуры %|

| |вес |вес |вес | |

|Производ-ные запасы | 245 | 1991 | +1746 | - 1,9|

| |6,7 |4,8 |712,7 | |

|изнашиваемые предметы|24 |250 |+226 |- 0,1 |

| |0,7 |0,6 |941,7 | |

|Незавешенное про-во | ___ | 18 | +18 | ___|

| |___ |___ |___ | |

|Готовая продукция | ___ | ___ | ___ | ___|

| |___ |___ |___ | |

|Товары отгруженные | 3053 | ___ | - 3053 | - 83,8 |

| |83,8 |___ |___ | |

| Товары | ___ | 152 | +152 | + 0,4 |

| |___ |0,4 |___ | |

|Итого мат-ные сре-ва | 3322 | 2411 | - 911 | - 85,4 |

| |91,2 |5,8 |- 27,4 | |

|Денежные средства | ___ | 48 | +48 | + 0,1 |

| |___ |0,1 |___ | |

|Краткосрочные ц/б | ___ | ___ | ___ | ___|

| |___ |___ |___ | |

|Итого денежные ср-ва | ___ | 48 | +48 | + 0,1 |

| |___ |0,1 |___ | |

|Дебит.задолженность | 237 | 32155 | +31918 | +71,3 |

| |6,5 |77,8 |+13467,5 | |

|Расходы будущих | ___ | 6 | + 6 | ___ |

|период. |___ |___ |___ | |

|НДС по преоб-ю | 85 | 6693 | +6608 | |

|ценност. |2,3 |16,3 |+7774,1 |+14,0 |

|Оборотный капитал | 3644 | 41313 | +37669 +| Х|

| |100,0 |100,0 |1033,7 | |

или 77,8 % (32155/41313*100) всех оборотных средств предприятия .

Не значительный удельный вес занимают на анализируемом предприятии

денежные средство ; хотя их остатки на конец периода увеличились почти

в1769 раз , но их удельный вес составил всего лишь 0,1 % . Такое положение

даёт основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности ,

анализу которой будет посвящена отдельная глава .

Важным является изучения показателей качества и ликвидности

дебиторской задолженности . Под качеством дебиторской задолженности

понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме .

Показателем этой вероятности является срок образования задолженности , а

так же удельный вес просроченной задолженности . Опыт показывает , что чем

больше срок дебиторской задолженности , тем ниже вероятность её получение .

Составим аналитическую таблицу характеризующую возраст дебиторской

задолженности (таблица 3.2.4.) .

Данные таблицы 3.2.4. позволили выявить общие тенденции расчётной

дисциплины на МППУ “Водоканал” .

Оценка роста

дебиторской задолженности таблица 3.2.4.

|Статьи дебиторской задолженности |срока |до 30 |31- 60|61- 90 |91-120 |Свыше 120 |

| | | |322 | 7915 | 3505 | 20199 |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | | | 5 | | | 25 |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

|9. С подопечными |5 | | | | | |

| | | | | | | |

| | | 13| 21 | | 36| 92|

|11. С прочими дебиторами | | | |35 | | |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

|ИТОГО : |5 |13 |348 |7950 |3541 |20316 |

Так, 63, 3 % расчётов с покупателями и заказчиками имеет возраст свыше

четырёх месяцев .К тому же , почти вся сумма дебиторской задолженности

(32150 млн. руб.) является просроченной , из нее 98. 9 %

[(7950+3541+20316)/32155*100] имеем возраст свыше двух месяцев . Таким

образом, речь идёт о низком уровне ликвидности дебиторской задолженности ,

что является отрицательным фактором .

Показатели ликвидности дебиторской задолженности характеризуют скорость

, с которой она будет превращена в денежные средства , то есть это

оборачиваемость . Следовательно , показателем качества и ликвидности

дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость . Она

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Финансовый анализ и аудит